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一周A股基金动态观察

一周A股基金动态观察
10月利好一片空基金成大空头
本周管理层的救市措施不断,不过从一周的走势来看,救市措施起到作用有限。随着海外的几大市场的疲软,国内市场仅凭着救市措施在艰难中度过。基金的交易也在本周发生了变化,9月下旬以来基金一直做多的势头改变,10月第一个交易日本周的周一基金开始转手做空。
大智慧TopView数据oilpainting显示,在统计的5个交易日内(9月25日至10月8日)基金累计成交额达729.48亿,资金净流入了41.67亿。其中只有9月25日和9月26日两个交易日,资金处于流入状态。本周的前三个交易日,基金资金的流出额累计为50.49亿。所以目前的情况是,基金10月开始翻手做空。周一基金成交为118.58亿,做空15.87亿。192家偏股型基金净值出现整体的下跌,其中跌幅最大的达6%以上。
基金在当天大量做空了银行和煤炭股,中煤能源oilpainting和中国神华两只煤炭股首当其冲,分别被基金卖出了2.83亿和1.97亿。银行股中的华夏银行(2.05亿)、招商银行(1.38亿)和浦发银行(1.19亿)也同样被大量卖出,周一也正是煤炭和银行股的下跌导致了市场的大跌。除此之外钢铁股中武钢股份和宝钢股份,分别被卖出2.65亿和1.64亿。周二基金加大了做空的力度,而重点卖出的股票,也依然是银行和煤炭股。中煤能源、中国神华、开滦股份、招商银行和浦发银行等,还有中信证券都被大量卖出。
基金开始做空以来,主要是卖出了中信证券(12.95亿)、中煤能源(6.54亿)、浦发银行(4.51亿)、招商银行(4.15亿)、武钢股份(3.17亿)和民生银行(3.03亿)。此外中国远洋、宝钢股份、中国神华、中远航运、海通证券和华夏银行,也遭到基金不同程度的减仓。基金对银行和煤炭两大权重板块的减仓,使得虽然有利好政策但是却无法找到支撑上涨的动力。
.2.基金人语录:
基金四季度分歧产生看淡未来走势
尽管全球各大市场的管理层都忙着发布救市措施,但是近一周各大市场都没有给管理层面子,依然跌跌不休。这种情况下,也不得不迫使基金对未来四季度的市场表示担忧。
近日多家基金的四季度的策略报告纷纷出炉,国海富兰克林和华富两家基金分别表示。在市场情绪极度低迷的情况,尽管管理层通过各种方案刺激经济,避免股市进一步下跌。但只能起到短期的效果无法改变整个经济运行的周期性。而目前股指反弹,个股和行业开始分化,正是进入熊的第二阶段的情况。出于谨慎基金都对四季度表示看淡,并且在市场的未来走势上也产生了分歧。
南方基金oilpainting在四季度报告中表示,市场未来的发展更多的取决于宏观经济的。随着宏观调控转向“保增长、防通胀”,国内消费与出口依旧保持相当活力,上市公司盈利能力和偿债能力良好等因素将推动国内经济实现“软着陆”。而华富基金则认为在目前阶段,对股市最大的影响更多的是市场内在的动量。其次是宏观政策由防止过热转向防止过冷,其三是中国和全球经济周期下行的幅度。大智慧TopView最新数据显示,周三基金交易出现较大分歧。多空双方之间资金净值相差只有2536万,之前的基金持续做多而后连续两日做空。前期由于部分基金连续买入使得大量资金仍未流出,而另一部分基金的突然做空显然让资金仍在市场的基金无法接受。
对于基金的分歧还出现在,南方基金看好了内需消费、铁路、矿山等政府主导投资领域,能源、农业板块的重新配置机会,以及在一系列利好刺激下银行、煤炭等行业的反弹机会。华富基金的看发倾向于防御,商业、内销服装、软件及通讯设备、医药;关注受益于经济政策转向的机械行业;此外,电力行业在电价上调的预期下有交易性机会;受益于弱势美元,煤炭股的反弹也值得关注。
3.基金故事:
基金一周净值齐下跌
本周连续发布利好,不过市场却没有市毫的起色。虽然外围市场的下跌,在一定程度上影响过国内市场。但是国内市场的内部原因,也是影响市场的重要原因之一。
从9月19日的反弹行情开始,基金就开始持续不断的增仓。此次的反弹与4月份的反弹有些相似,在维持了6天的走势后,到达反弹的顶部。紧接着指数开始一步步下跌,只不过本次反弹基金在持续买入而上一次基金却是不断卖出。而就在周一基金由连续多日的买入,转手开始卖出。
大智慧TopView数据显示,9月最后一周基金的买入额为200亿,本周基金前三天的卖出为50亿。但是大盘却已经跌破了9月19日反弹时的2075.09点,据统计显示本周五个交易日192家偏股型基金净值除3家基金外全部下跌。其中累计跌幅超过7%的有2家基金,其中大部分跌幅在2%到4%之间。周五大盘收盘后,以9月19日的2075.09点为大部分基金的成本线,那么大盘已经下4%。其余超过4%跌幅的基金,应该是前期不断增仓的那些基金了。
在本周曾有基金呼吁基金应该整体做多,抵制砸盘。不过看本周基金连续三个交易日做空的姿态来看,基金显然不愿意顶着净值亏损的风险来响应号召。目前仅剩的三只本周净值为正的基金分别是新世纪成长、天治创新先锋和银华领先策略基金,不过三只基金的收益并不多。收益最多的新世纪成长基金,收益仅为0.81%,其余天治创新先锋基金的收益为0.23%、银华领先策略基金收益为0.19%。如果市场继续下跌的话,此三家基金也有很大的可能会出现亏损。
4.基金重仓股
5日基金重仓股跌幅龙虎榜:
中国船舶(600150):
中国船舶oilpaintingproducer被称为“中国造船业风向标”,2008年上半年由于人民币升值、船板原材料价格上升及上海江南长兴造船有限公司刚开始投产三大原因影响,其造船业务毛利率下降到19.4%。根据相关研究,公司目前估值在国际同行中最低。市场对全球造船业的前景颇感担忧,同时原材料价格上涨和人民币升值压力依然存在,加之,当前全球市场面临危机,在这种情况下,近期中国船舶股价已经大幅缩水,年初至今,股价从296.98缩水至40元,股价的下跌已经反映了公司面临的大部分负面因素。中国造船行业还处于成长期,以中国船舶为代表的行业龙头企业发展潜力巨大,预计4季度后公司将受益于钢铁价格的回调。
二级市场上,该股本周跌幅高达26.69%,在基金重仓股中跌幅最大,远超过大盘周跌幅。通过大智慧TopView赢富数据可以看到基金在该股操作上比较积极,TOP10席位统计显示净买入前十中基金席位占据8席,营业部席位仅占据2席,净买入前十总额为3.17亿元;在净卖出前十中保险资金席位最为抢眼,其头号做空者净卖出就高达1.31亿元。
五矿发展(600058):
公司是国内黑色金属流通领域最大的综合服务商,与同行相比,其核心竞争优势比较明显。五矿集团已承诺将积极推进以公司为核心的黑色金属业务的整合,未来具备持续增长潜力。目前已经形成了冶金原材料集成供应业务、钢铁贸易业务、物流业务、招投标业务及其他实业投资等。2008年上半年公司实现营业收入601.77亿元,同比增长55.08%,实现净利润16.93亿元,同比增长173.86%,每股收益1.64元。目前钢铁行业下行压力逐步增大,公司表示将把风险防范放在各项工作的首位。预计公司2008年营业收入和净利润将同比增长27%和144%,创造历史最好水平。
二级市场上,该股本周跌幅较大,高达22.47%,相较于大盘本周12.78%的跌幅,更加惨痛。作为外贸概念股,这无疑是受到本周国内外股市负面影响。但该股基本面良好,未来前景相当看好,由于优良的高成长性和低估的投资价值,有望成为资金持续追逐目标。大智慧TopView赢富数据显示,该股净买入前十席位净买入额合计达3.09亿元,而净卖出前十席位净卖出额合计为2.15亿元。
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